1. ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਦੇ ਸੰਸਾਰ ਵਿਚ forex, cryptoਹੈ, ਅਤੇ CFD ਵਪਾਰ, the ਤਿੱਖੇ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਨਾਜ਼ੁਕ ਸੰਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ traders ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਕਰਦੇ ਹਨ ਖਤਰੇ ਨੂੰ. ਨੋਬਲ ਪੁਰਸਕਾਰ ਜੇਤੂ ਵਿਲੀਅਮ ਐੱਫ. ਸ਼ਾਰਪ ਦੇ ਨਾਂ 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ, ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ, ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ।
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਫਾਰਮੂਲਾ ਕਾਫ਼ੀ ਸਧਾਰਨ ਹੈ:
- ਔਸਤ ਵਾਪਸੀ ਤੋਂ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਨੂੰ ਘਟਾਓ।
- ਫਿਰ ਨਤੀਜੇ ਨੂੰ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦੁਆਰਾ ਵੰਡੋ।
ਇੱਕ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਕੁਸ਼ਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋਖਿਮ ਦੇ ਇੱਕ ਦਿੱਤੇ ਪੱਧਰ ਲਈ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਘੱਟ ਕੁਸ਼ਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਉਸੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਲਈ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਾਲ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਅਨੁਸਾਰੀ ਮਾਪ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਸਮਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰੋ ਜਾਂ ਵਪਾਰ ਰਣਨੀਤੀ, ਨਾ ਕਿ ਇਕੱਲਤਾ ਵਿੱਚ.
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਸਾਧਨ ਹੈ, ਇਹ ਇਸਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇੱਕ ਲਈ, ਇਹ ਮੰਨਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੰਡੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਹਮੇਸ਼ਾ ਅਜਿਹਾ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਇਹ ਮਿਸ਼ਰਣ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਲਈ ਵੀ ਲੇਖਾ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ।
ਇਸ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਕੀਮਤੀ ਸੂਝ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਤਸਵੀਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਹੋਰ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਅਤੇ ਸਾਧਨਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
1.1 ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ
ਦੇ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਸੰਸਾਰ ਵਿੱਚ forex, crypto, ਅਤੇ CFD ਵਪਾਰ, ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਇੱਕੋ ਸਿੱਕੇ ਦੇ ਦੋ ਪਹਿਲੂ ਹਨ। Traders ਹਮੇਸ਼ਾ ਉਹਨਾਂ ਸਾਧਨਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਪਹਿਲੂਆਂ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਅਜਿਹਾ ਇੱਕ ਸੰਦ ਹੈ ਤਿੱਖੇ ਅਨੁਪਾਤ, ਇੱਕ ਮਾਪ ਜੋ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ traders ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਮਝਦੇ ਹਨ।
ਨੋਬਲ ਪੁਰਸਕਾਰ ਜੇਤੂ ਵਿਲੀਅਮ ਐੱਫ. ਸ਼ਾਰਪ ਦੇ ਨਾਂ 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲਿਤ ਕਰਕੇ ਉਸ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਤਰੀਕਾ ਹੈ। ਦੀ ਪ੍ਰਤੀ ਯੂਨਿਟ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਔਸਤ ਵਾਪਸੀ ਹੈ ਅਸਥਿਰਤਾ ਜਾਂ ਕੁੱਲ ਜੋਖਮ। ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਜਾਂ ਖਜ਼ਾਨਾ ਬਿੱਲ 'ਤੇ ਵਾਪਸੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਜੋਖਮ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਗਣਿਤਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
ਕਿੱਥੇ:
- Rx x ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਔਸਤ ਦਰ ਹੈ
- Rf ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਹੈ
- StdDev Rx Rx ਦਾ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਹੈ (ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਪਸੀ)
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਜਿੰਨਾ ਉੱਚਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਉੱਨਾ ਹੀ ਬਿਹਤਰ ਹੋਵੇਗਾ। ਸੰਖੇਪ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਅਨੁਪਾਤ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ tradeਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਸੰਭਾਵੀ ਇਨਾਮ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ, ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵੀ ਵਿਚਾਰਦੇ ਹੋਏ। ਇਹ ਇਸਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸ਼ਸਤਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਨਮੋਲ ਸੰਦ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ trader, ਕੀ ਉਹ ਨਾਲ ਨਜਿੱਠ ਰਹੇ ਹਨ forex, ਕ੍ਰਿਪਟੋ, ਜਾਂ CFDs.
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਪੂਰਵ-ਅਨੁਪਾਤਕ ਸਾਧਨ ਹੈ; ਇਹ ਇਤਿਹਾਸਕ ਡੇਟਾ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਗਣਨਾ ਲਈ ਵਰਤੇ ਗਏ ਸਮੇਂ ਲਈ ਵੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਸਾਧਨ ਹੈ, ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਦੇ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਲਈ ਹੋਰ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
1.2 ਵਪਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ, ਜਿਸਦਾ ਨਾਮ ਨੋਬਲ ਪੁਰਸਕਾਰ ਜੇਤੂ ਵਿਲੀਅਮ ਐਫ. ਸ਼ਾਰਪ ਦੇ ਨਾਮ 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਾਧਨ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ tradeਵਿੱਚ ਆਰ ਐਸ forex, crypto, ਅਤੇ CFD ਬਾਜ਼ਾਰ. ਇਸ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਹੀਂ ਦੱਸਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਇਹ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ, ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ tradeਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਮਝਣਾ ਹੈ।
ਪਰ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਿਉਂ ਹੈ?
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਸੁੰਦਰਤਾ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਇਨਾਮ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਹੈ। Traders, ਭਾਵੇਂ ਨਵੇਂ ਜਾਂ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਪੇਸ਼ੇਵਰ, ਹਮੇਸ਼ਾ ਅਜਿਹੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਘੱਟ ਤੋਂ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਭਵ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਅਜਿਹੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਧਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।
- ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ: ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ tradeਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਲਈ rs. ਇੱਕ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
- ਖਤਰੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ traders ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਜਾਣ ਕੇ, traders ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਸੰਤੁਲਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
- ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਾਪ: ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਕੇਵਲ ਇੱਕ ਸਿਧਾਂਤਕ ਧਾਰਨਾ ਨਹੀਂ ਹੈ; ਇਹ ਇੱਕ ਵਿਹਾਰਕ ਸੰਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ traders ਆਪਣੀ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਵਰਤਦੇ ਹਨ। ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਵਾਲੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਸੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਵਾਪਸੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਹੈ।
ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਟੂਲ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੂਚਿਤ ਵਪਾਰਕ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਲਈ ਇਸਨੂੰ ਹੋਰ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤੀ ਸੂਝ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਜਾਂ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀਆਂ ਲਈ ਖਾਤਾ ਨਹੀਂ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, traders ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਨਹੀਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਸਗੋਂ ਇਸ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸੰਪੂਰਨ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
1.3 ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮਝਦਾਰ ਦੇ ਅਸਲੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਸੰਦ ਹੈ forex, crypto ਜਾਂ CFD trader, ਇਹ ਇਸਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਸਹੀ ਵਿਆਖਿਆ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸੂਚਿਤ ਫੈਸਲੇ ਲੈ ਰਹੇ ਹੋ।
ਸਭ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇਹ ਮੰਨਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਟਰਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੰਡੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਪਾਰ ਦੀ ਦੁਨੀਆ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਵਰਗੇ ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਅਕਸਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਿੱਖੇਪਣ ਅਤੇ ਕੁਰਟੋਸਿਸ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਆਮ ਆਦਮੀ ਦੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਔਸਤ ਦੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਸੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੁੱਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਇੱਕ ਇੱਕਪਾਸੜ ਵੰਡ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਜਿਸ ਨੂੰ ਹੈਂਡਲ ਕਰਨ ਲਈ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਠੀਕ ਨਹੀਂ ਹੈ।
- skewness: ਇਹ ਇੱਕ ਅਸਲ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਬੇਤਰਤੀਬ ਵੇਰੀਏਬਲ ਦੀ ਇਸਦੇ ਮੱਧਮਾਨ ਬਾਰੇ ਸੰਭਾਵੀ ਵੰਡ ਦੀ ਅਸਮਿਤੀ ਦਾ ਮਾਪ ਹੈ। ਜੇ ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਰਿਟਰਨ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤਿੱਖੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਵਧੇਰੇ ਅਤਿ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ; ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤਿੱਖਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਧੇਰੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ।
- ਕੁਰਟੋਸਿਸ: ਇਹ ਇੱਕ ਅਸਲ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਬੇਤਰਤੀਬ ਵੇਰੀਏਬਲ ਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਵੰਡ ਦੀ "ਪੂਛਲਤਾ" ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਕੁਰਟੋਸਿਸ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਉੱਚ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਤਾਂ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਜਾਂ ਨਕਾਰਾਤਮਕ।
ਦੂਜਾ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਪਿਛਾਖੜੀ ਮਾਪ ਹੈ। ਇਹ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੀਮਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਵਪਾਰ ਦੀ ਤੇਜ਼ ਰਫ਼ਤਾਰ, ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਸਤ ਹੋ ਰਹੀ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ ਢੁਕਵੀਂ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਕਸਰ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਸਿਰਫ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਕੁੱਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝਦਾ ਹੈ, ਵਿਵਸਥਿਤ ਜੋਖਮ (ਗੈਰ-ਵਿਭਿੰਨਤਾਯੋਗ ਜੋਖਮ) ਅਤੇ ਗੈਰ-ਵਿਭਿੰਨ ਜੋਖਮ (ਵਿਭਿੰਨਤਾਯੋਗ ਜੋਖਮ) ਵਿਚਕਾਰ ਫਰਕ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਨਾਲ ਉੱਚ ਗੈਰ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓਜ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਇਸ ਦੁਆਰਾ ਘਟਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਵਿਭਿੰਨਤਾ.
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਸੀਮਾਵਾਂ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਉਪਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਨਕਾਰਦੀਆਂ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਇਹ ਇੱਕ ਰੀਮਾਈਂਡਰ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਨੂੰ ਅਲੱਗ-ਥਲੱਗ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਤੁਹਾਡੇ ਵਪਾਰਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਵਿੱਚ ਹਮੇਸ਼ਾਂ ਕਈ ਸਾਧਨਾਂ ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਹਰ ਇੱਕ ਦੀਆਂ ਆਪਣੀਆਂ ਸ਼ਕਤੀਆਂ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਨਾਲ।
2. ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ
ਵਿੱਤੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੀ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ ਜਾਣਨਾ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਲਈ ਇੱਕ ਕੀਮਤੀ ਸਾਧਨ ਹੈ tradeਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ rs. ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਫਾਰਮੂਲਾ ਕਾਫ਼ੀ ਸਰਲ ਹੈ: ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦੁਆਰਾ ਵੰਡਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ = (ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ - ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ) / ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ
ਆਓ ਇਸਨੂੰ ਤੋੜ ਦੇਈਏ. ਦ 'ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ' ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਲਾਭ ਜਾਂ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਦ 'ਜੋਖਮ ਰਹਿਤ ਦਰ' ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਵਾਂਗ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਦੋਨਾਂ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰ ਸਾਨੂੰ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਉੱਤੇ ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਫਾਰਮੂਲੇ ਦਾ ਵਿਭਾਜਨ, 'ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ', ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਜੋਖਮ ਲਈ ਪ੍ਰੌਕਸੀ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਮੱਧਮਾਨ ਦੁਆਲੇ ਵਿਆਪਕ ਫੈਲਾਅ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਇੱਥੇ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਉਦਾਹਰਨ ਹੈ. ਮੰਨ ਲਓ ਕਿ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ 15% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ, 2% ਦੀ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ, ਅਤੇ 10% 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਵਾਲਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੈ।
ਤਿੱਖਾ ਅਨੁਪਾਤ = (15% - 2%) / 10% = 1.3
1.3 ਦਾ ਇੱਕ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੀ ਹਰੇਕ ਇਕਾਈ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਤੋਂ ਵੱਧ 1.3 ਯੂਨਿਟ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਮਾਪ ਹੈ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਜਾਂ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸਦੀ ਬਿਹਤਰ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
2.1 ਲੋੜੀਂਦੇ ਭਾਗਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨਾ
ਇਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਿ ਅਸੀਂ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਗਣਨਾਵਾਂ ਦੀ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਡੁਬਕੀ ਕਰੀਏ, ਹੱਥ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੇ ਮੁੱਖ ਭਾਗਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪੋਨੈਂਟ ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਗਣਨਾਵਾਂ ਦੀ ਰੀੜ੍ਹ ਦੀ ਹੱਡੀ ਹਨ, ਉਹ ਗੇਅਰ ਜੋ ਮਸ਼ੀਨ ਨੂੰ ਸੁਚਾਰੂ ਢੰਗ ਨਾਲ ਚਲਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਪਹਿਲਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਪਸੀ. ਇਹ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਅਵਧੀ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਦਰ ਹੈ। ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਪੂਰਵ-ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ। ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਸੰਭਾਵੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਹੋਣ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਗੁਣਾ ਕਰਕੇ, ਅਤੇ ਫਿਰ ਇਹਨਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਇਕੱਠੇ ਜੋੜ ਕੇ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਅਗਲਾ ਹੈ ਇਹ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ. ਵਿੱਤ ਦੀ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਵਾਪਸੀ ਹੈ ਜੋ ਸਿਧਾਂਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੋਖਮ ਤੋਂ ਮੁਕਤ ਹੈ। ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਸ ਨੂੰ 3-ਮਹੀਨੇ ਦੇ US ਖਜ਼ਾਨਾ ਬਿੱਲ 'ਤੇ ਉਪਜ ਦੁਆਰਾ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧੂ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਲਈ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ, ਜਾਂ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਆਖਰੀ, ਪਰ ਘੱਟੋ ਘੱਟ ਹੈ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ. ਇਹ ਮੁੱਲਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਸਮੂਹ ਦੀ ਪਰਿਵਰਤਨ ਜਾਂ ਫੈਲਾਅ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ। ਵਿੱਤ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ, ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਘੱਟ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਉੱਚ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਸੰਖੇਪ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਤਿੰਨ ਭਾਗ ਥੰਮ੍ਹ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਉੱਤੇ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਖੜ੍ਹਾ ਹੈ। ਹਰ ਇੱਕ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤੀ ਸਮਝ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਹਿੱਸਿਆਂ ਦੇ ਹੱਥ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਤੁਸੀਂ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਅਤੇ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਕਲਾ ਵਿੱਚ ਮੁਹਾਰਤ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੇ ਆਪਣੇ ਰਸਤੇ 'ਤੇ ਹੋ।
- ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ
- ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ
- ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ
2.2 ਕਦਮ-ਦਰ-ਕਦਮ ਗਣਨਾ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ
ਗਣਨਾ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਗੋਤਾਖੋਰੀ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਸਭ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਇਹ ਜਾਣਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ। ਲਈ ਇੱਕ ਤਰੀਕਾ ਹੈ tradeਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕਿ ਉਹ ਵਾਧੂ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਕਿੰਨਾ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਜੋ ਉਹ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਭਰੀ ਸੰਪਤੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸਹਿ ਰਹੇ ਹਨ। ਹੁਣ, ਆਓ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਨਯੋਗ ਕਦਮਾਂ ਵਿੱਚ ਵੰਡੀਏ।
ਕਦਮ 1: ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰੋ
ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਲਈ, ਤੁਹਾਨੂੰ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਪਵੇਗੀ। ਇਹ ਸੰਪੱਤੀ ਦੀ ਔਸਤ ਵਾਪਸੀ ਤੋਂ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਨੂੰ ਅਕਸਰ 3-ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਖਜ਼ਾਨਾ ਬਿੱਲ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੁਆਰਾ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ 'ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ' ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫਾਰਮੂਲਾ ਹੈ:
- ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ = ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਔਸਤ ਵਾਪਸੀ - ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ
ਕਦਮ 2: ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰੋ
ਅੱਗੇ, ਤੁਸੀਂ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰੋਗੇ। ਇਹ ਅਸਥਿਰਤਾ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਜਿੰਨਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਜੋਖਮ ਓਨਾ ਹੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋਵੇਗਾ।
ਕਦਮ 3: ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰੋ
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਤੁਸੀਂ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ। ਇਹ ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ ਦੁਆਰਾ ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਵੰਡ ਕੇ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫਾਰਮੂਲਾ ਹੈ:
- ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ = ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ / ਮਿਆਰੀ ਵਿਵਹਾਰ
ਨਤੀਜਾ ਅੰਕੜਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੀ ਹਰੇਕ ਇਕਾਈ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਵਾਪਸੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਨੁਪਾਤ ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨ ਦੁਆਰਾ ਜਾਇਜ਼ ਨਹੀਂ ਠਹਿਰਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਯਾਦ ਰੱਖੋ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਉਪਯੋਗੀ ਸਾਧਨ ਹੈ, ਇਹ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲਿਆਂ ਦਾ ਇੱਕਮਾਤਰ ਨਿਰਣਾਇਕ ਨਹੀਂ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਹੋਰ ਕਾਰਕਾਂ ਅਤੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ, ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਪੂਰੇ ਸੰਦਰਭ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਹਮੇਸ਼ਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
3. ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨਾ
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਲਈ ਇੱਕ ਲਾਜ਼ਮੀ ਸਾਧਨ ਹੈ forex, crypto, ਅਤੇ CFD tradeਰੁਪਏ ਇਹ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ, ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ tradeਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਮਝਣਾ ਹੈ। ਪਰ ਤੁਸੀਂ ਇਸਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹੋ?
ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੇ ਪੱਧਰ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਜਿੰਨਾ ਉੱਚਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸਕ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉੱਨਾ ਹੀ ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਜਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਬਿਹਤਰ ਹੋਵੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਓ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਸਮਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ। a ਦੇ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ forex ਇੱਕ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਨਾਲ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀ ਗੁੰਮਰਾਹਕੁੰਨ ਸਿੱਟੇ ਲੈ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹਨਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੀਆਂ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
3.1 ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਸਕੇਲ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਵਿਸ਼ੇ ਦੇ ਦਿਲ ਵਿੱਚ ਗੋਤਾਖੋਰੀ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਸਕੇਲ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿਅਕਤੀ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਾਧਨ ਹੈ trader ਆਪਣੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਪੈਮਾਨਾ, ਨੋਬਲ ਪੁਰਸਕਾਰ ਜੇਤੂ ਵਿਲੀਅਮ ਐੱਫ. ਸ਼ਾਰਪ ਦੇ ਨਾਮ 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਮਝਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦਾ ਮੂਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਉਸ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਭਰਪੂਰ ਸੰਪੱਤੀ ਰੱਖਣ ਵੇਲੇ ਸਹਿਣ ਵਾਲੀ ਵਾਧੂ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਉਮੀਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਇੱਥੇ ਕੁਝ ਆਮ ਮਾਪਦੰਡ ਹਨ:
- A 1 ਦਾ ਤਿੱਖਾ ਅਨੁਪਾਤ ਜਾਂ ਵੱਧ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਚੰਗਾ, ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਜੋਖਮਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਨ।
- A 2 ਦਾ ਤਿੱਖਾ ਅਨੁਪਾਤ is ਬਹੁਤ ਅੱਛਾ, ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਹਨ ਜੋਖਮ ਨਾਲੋਂ ਦੁੱਗਣਾ.
- A 3 ਦਾ ਤਿੱਖਾ ਅਨੁਪਾਤ ਜਾਂ ਵੱਧ ਹੈ ਸ਼ਾਨਦਾਰ, ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਹਨ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਜੋਖਮ.
ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦਾ ਇੱਕ ਸ਼ਬਦ - ਇੱਕ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦਾ ਮਤਲਬ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਵਧੇਰੇ ਇਕਸਾਰ ਅਤੇ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ, ਇਕਸਾਰ ਰਿਟਰਨ ਵਾਲੇ ਘੱਟ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਅਨਿਯਮਿਤ ਰਿਟਰਨ ਵਾਲੇ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾਲੋਂ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਯਾਦ ਰੱਖੋ, ਸਫਲ ਵਪਾਰ ਦੀ ਕੁੰਜੀ ਸਿਰਫ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਬਾਰੇ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਸਕੇਲ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਸਾਧਨ ਹੈ ਜੋ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ traders ਇਸ ਸੰਤੁਲਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।
3.2 ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ
ਜਦੋਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓਜ਼ ਦੇ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਗੱਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੀ ਹਰੇਕ ਇਕਾਈ ਲਈ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਧੇਰੇ ਵਾਪਸੀ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਹੀ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਸੂਚਕ ਨਹੀਂ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਹੋਰ ਕਾਰਕਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ, ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ, ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ, ਨੂੰ ਵੀ ਵਿਚਾਰਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਚਲੋ ਕਲਪਨਾ ਕਰੀਏ ਕਿ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਦੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਹਨ: 1.5 ਦੇ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਏ ਅਤੇ 1.2 ਦੇ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬੀ। ਪਹਿਲੀ ਨਜ਼ਰ 'ਤੇ, ਇਹ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਏ ਬਿਹਤਰ ਵਿਕਲਪ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸਦਾ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇਕਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ A ਨੂੰ ਅਸਥਿਰ ਸੰਪਤੀਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਜਾਂ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਸਟਾਕ, ਇਹ ਇੱਕ ਜੋਖਮ-ਪ੍ਰਤੀਰੋਧ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਵਿਕਲਪ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ, ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮਾਪ ਹੈ, ਪੂਰਨ ਵਾਪਸੀ ਨਹੀਂ। ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਜ਼ਰੂਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਨਹੀਂ ਹੈ - ਇਹ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੇ ਪੱਧਰ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਾਪਸੀ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਵੀ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ ਸੌਰਟੀਨੋ ਅਨੁਪਾਤ, ਜੋ ਨਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਜੋਖਮ, ਜਾਂ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਲਈ ਐਡਜਸਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦਾ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਸੰਖੇਪ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸਮਿਤ ਵਾਪਸੀ ਵੰਡਾਂ ਵਾਲੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ।
- ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ A: ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ 1.5, ਸੌਰਟੀਨੋ ਅਨੁਪਾਤ 2.0
- ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ B: ਸ਼ਾਰਪ ਅਨੁਪਾਤ 1.2, ਸੌਰਟੀਨੋ ਅਨੁਪਾਤ 1.8
ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਏ ਅਜੇ ਵੀ ਬਿਹਤਰ ਵਿਕਲਪ ਜਾਪਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਅਤੇ ਸੋਰਟੀਨੋ ਅਨੁਪਾਤ ਦੋਵੇਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਫੈਸਲਾ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਟੀਚਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
